02. Incumbent Financial Institutions and Their Response to Fintechs

• Impediments to Incumbent Innovation
  • 왜 기존 금융기관이 혁신을 주도하지 못했는가
• Incumbent Financial Institutions and Their Response to Fintechs
  • Technical debt(기술부채)
  • Technical debt을 기반으로 기존의 금융회사들이 혁신을 주도하지 못했는가 ?
• How Have Incumbent Financial Instructions Sought to Preserve Their Position?
  • 1. Building / replicating fintech capabilities
    • Zelle 장/단점
    • Venmo 장단점
  • 2. 금융기관이 핀테크 스타트업들에 투자한다.
    • CVC 장/단점
  • 3. 핀테크 스타트업들과 파트너쉽을 맺는다.
• Reference

이 카테고리는 경영학부 전자금융의 이해 수업을 듣고 정리한 내용을 바탕으로 글을 작성하였습니다.

Impediments to Incumbent Innovation

왜 기존 금융기관이 혁신을 주도하지 못했는가

1. 예산의 3분의 2 이상이 일반적으로 노후화되고 노후화된 시스템의 유지보수에 사용되었다.

2. 내부 IT시스템을 변경하기 위한 대부분의 대규모 지출을 새로운 규정준수 및 규정요구사항을 충족하는데 전념하고 있다.

Incumbent Financial Institutions and Their Response to Fintechs

Technical debt(기술부채)

• 더 오래걸리고 더 나은 접근 방식을 사용하는 대신, 쉬운 해결책을 선택함으로써 발생하는 유지, 보수 비용을 암시한다.

Technical debt을 기반으로 기존의 금융회사들이 혁신을 주도하지 못했는가 ?

• 많은 40-50년 legacy system들이 큰 기존 금융기관들안에 많이 남아있다.

  1. 이러한 시스템들은 매우 안정적이며 유연성도 매우 높다. (새로운 기술들의 특성을 더하는 것은 legacy system에 많인 시간과 비용이 발생한다)

  2. 많은 초기 은행들은 거의 60년전에 개발된 COBOL이라는 프로그래밍언어를 기반으로 했다.

How Have Incumbent Financial Instructions Sought to Preserve Their Position?

1. Building / replicating fintech capabilities

• 기존 금융기관들의 유리한 점 - 브랜드 이름, 고객층, 유통망

• Zelle : 기존 금융기관들이 모여 만든 플랫폼

• 개인간 송금해주는 플랫폼

Zelle 장/단점

• 장점

  • 수수료 발생하지 않는다.

  • 신속한 송금가능

  • 돈을 누구에게나 쉽게 보낼 수 있다.

  • U.S에 있는 1000개이상의 은행과 신용조합에 이용이 가능하다.

• 단점

  • 돈을 받으면 취소가 불가능하다.

  • Zelle기반의 자체카드가 없다.

  • Zelle자체 계좌잔고를 유지할 수 없다.

• Venmo : 기존의 핀테크 회사

• 영화, 저녁, 이벤트 티켓 등 n빵하기 소망하는 친구들과 가족을 목적으로 만든 플랫폼

• 조건)현금을 주고 받으려면 U.S에 살고 있어야한다

Venmo 장단점

• 장점(Zelle보다 유리한 점들)

  • Venmo 자체 체크카드 사용가능하다.

  • Venmo 계좌에 현금을 유지할 수 있다.

• 단점

  • 몇몇의 서비스에 대한 수수료가 발생한다. (Zelle는 수수료 무료)

  • 수수료를 내지 않으면 돈을 바로 쓸 수 없다.

  • 이자 제공이 없다.

2. 금융기관이 핀테크 스타트업들에 투자한다.

• CVC(corporate venture capital)

CVC 장/단점

• 장점

  • 핀테크 벤처 케피탈과 CVC의 이해관계가 다르다.

  • 벤쳐 키파탈 펀드들은 순수하게 수익률로만 생각한다.

  • CVC펀드들의 주요 목표는 수익율 외에 다른 것들(통찰력, 지적재산, 잠재적인 파트너)을 제공하는 것이다.

• 단점

  • 핀테크 중심의 벤처 케피탈리스트가 다수 자리를 잡고 있다.

  • 이들은 최고의 신흥 힌페크를 발굴하고 빠르게 투자하는데 필요한 명성, 네트워크를 구축하고 있다.

  • 기존 금융기관들의 벤쳐 펀드들은 이러한 스타트업에 투자하는 위험에 대해 두려워한다.

• Fintech 입장에서 우려되는 점

1. 자심이 만든 노하우를 기존 금융기관들이 작은 돈으로 빼먹을 수 있다.

2. 기존 금융기관의 한곳으로 부터 벤처 투자를 받은 곳은 다른 금융기관들이 그 스타트업에 투자하거나 파트너쉽을 맺는 것을 막을 수 있다.

3. 핀테크 스타트업들과 파트너쉽을 맺는다.

• 기존의 금융기관들이 핀테크와 파트너쉽을 맺을 때, 좋은 분야가 small bussiness-focused fintech lender인 이유는 무엇인가 ?

  • 큰 incumbent들은 소액대출에 대한 상대적으로 높은 인수 비용때문에 수익성 목표달성에 어려움을 겪는다.

  • 기존 incumbent의 규모와 스타트업의 대출 인수 역량과 함께 낮은 자본 비용을 결합하는 것이 파트너쉽의 목표이다.

Reference

• The Future of Finance

  • The Impact of Fintech, AI, and Crypto on Financial Services, Henry Arslanian and Fabrice Fischer, 2019, Springer